目录
总则...........................................2
2项目财务效益与估算...............................
2.项目财务效益与.................................
2.2主营业务销售收入...............................
2.项目投资......................................7
2.项目总投资分年使计划............................
2.项目投资形成的资产..............................
2.生产运营期间成本和估算...........................
2.7各种税的估算..................................
2.8固定资产新....................................
敏感性分析.......................................7
附表主要经济据和评价指标汇总表.....................7
附表2建设投资估算表见集团司投资项目可行性研究投资估算编制办法相关表格......................7
附表建设期利息含其他融资估算表.....................7
附表流动资金估算表...............................7
附表项目总投资使计划与资金筹措表...................7
附表总成本估算表要法.............................7
附表-外购料估算表................................7
附表-2外购燃料和动力估算表........................7
附表-固定资产折旧估算表...........................7
附表-无形资产和其他资产摊销估算表..................7
附表-人工工资及福利估算表.........................7
附表7营业销售收入、营业销售税金及附和增值税估算表.....7
附表8利润与利润分配表............................7
附表9项目投资财务现金流量表.......................7
附表权益投资现金流量表............................7
附表投资各方现金流量表............................7
附表2借款还本付息估算表...........................7
附表债务偿还备付率指标计算表.......................7
附表财务计划现金流量表............................7
附表资产负债表..................................7
附表产品单位成本估算表............................7
附表主要经济据和评价指标汇总.......................7
附表2建设投资估算表见集团司投资项目可行性研究投资估算编制办法相关表格......................79
附表建设期利息含其他融资估算......................79
附表流动资金估算................................82
附表项目总投资使计划与资金筹措.....................8
附表成本估算要法.................................8
附表-外购料估算.................................88
附表-2外购燃料及动力估算..........................9
附表-固定资产折旧估算............................9
附表-无形资产和其他资产摊销估算....................9
附表-工资及福利估算..............................9
附表7营业销售收入、营业销售税金与附和增值税估算.......9
附表8利润与利润分配.............................98
附表9项目财务现金流量.............................
附表权益投资财务现金流量...........................
附表投资各方财务现金流量...........................
附表2借款还本付息估算............................7
附表债务偿还备付率指标计算.........................
附表财务计划现金流量..............................
附表资产负债.....................................
附表产品单位成本估算.............................7
投资项目可行性研究财务评价方法
总则
.为了强中国化工集团司以下简称集团司项目建设的前期工作规范投资项目经济评价提高经济评价质量为投资项目决策提供可靠的依据同时保持与国家现行法规、政策、财税和项目评价方法的一致性在总结总司项目建设经验的基础上并参照国内外建设项目经济评价的经验和惯例特制定本方法与参见附录。项目的中间评价和后评价可参照执行。
.2本方法与参适于集团司化工含炼油化工和石油化工新建、改建、扩建、技术改造和中外合资、合作等拟建项目经济评价。其他类项目按其所属行业有关规定执行无规定和资料来源时可参照本方法。各专业司必须采本方法所列各项经济评价指标、计算式、计算表格。根据项目际需要可补充必要的计算指标、表格。编制评价报告时应列出项目评价采的主要参及建设投资估算、流动资金估算、成本、营业销售收入等的基础据。基础据及参的选务求准确避因重复和有意扩大或缩小造成评价结果失真。项目预可行性研究或项目建议书的经济评价可按本方法与参进行适当简化。对于投资额较小、项目建设内容比较简单、市场比较落的项目也可按本方法进行适当简化。
.项目财务评价必须委托有相应资质的工程设计和咨询等单位进行。开展经济评价必须如反映客观情况坚持科学、客观和正的原则。
.建设项目财务评价是项目预可行性研究或项目建议书和项目可行性研究的重要组成部分是项目决策科学化的重要手段。其目的是提高投资效率避投资决策失误是根据国家、项目所属行业和集团司中长期发展规划在拟建项目市场预测、厂址选择、工艺技术方案选择、工程方案选择、投资估算、融资方案等研究的基础上对项目投入的和产出的效益进行调查研究、计算及分析论证为决策者提供项目的盈利能力、财务状况、清偿能力与抗风险能力等方面的息说明项目的财务可行性和经济合理性比选推荐最佳方案。
.成本估算应在分析历史成本资料的基础上根据项目际消耗和工作量情况根据本参并结合项目和企业具体情况合理估算。
.在项目经济评价中财务评价财务分析使市场预测价格国民经济评价经济分析使影子价格。财务评价的投入物和产出物应采同一套价格体系。在项目计算期内各种投入物和产出物一般可以选项目生产经营期初的不变价格在对未来市场价格息有充分可靠判断的情况下可以使相对变动的价格不考虑物价总水平上涨的影响。
.7在财务评价中产出物以出厂价计投入物以到厂入价计出口货物以离岸价计。分析中采的价格一般为含增值税价以下简称含税价本方法附表是按含税价设置的。
.8财务评价应遵循以下基本原则。
.8.“有无对比”。投资项目评价分析对象是增量资产投资、增量与增量收益并研究他们之间的关系。有项目是指施项目后预计的将来状况无项目是指不施项目时预计的将来状况。须注意只有“有无对比”的差额部分才是项目建设增的效益和即增量效益和。“有无对比”直接适于改扩建与技术改造项目、停缓建后又恢复建设项目等的增量效益分析。新建项目是“有无对比”的一种特例通常认为无项目与现状相同其效益和均为零。
.8.2“方案比选”。不同的经济的、技术的与工程的方案可能会产生不同的经济效益通过对不同方案与效益的比较分析选效益比最佳的方案可使有限的资源得到最佳的利同时也使投资者利益达到最佳。
.8.“定量分析与定性分析相结合以定量分析为主”。对可以量化且可货币化的与效益须采定量的财务分析；对目前尚无法货币化的与效益可进行定性分析如项目对当地经济社会发展带来显着影响的可进行必要的定性分析。
.8.“效益与相对应”。必须使效益与的计算范围保持一致只有将投入和产出的估算限定在同一范围内计算的净效益才是投入的真回报。
.8.“动态分析与静态分析相结合以动态分析为主”。动态分析根据资金时间价值原理考虑项目整个计算期内各年的效益与指标科学合理主要动态分析指标包括内部收益率与净现值等。同时根据需要计算静态指标作为参考包括投资回收期、总投资利润率、主营业务销售利润率与成本利润率等。
.8.“基础据稳妥确定”。经济评价结果的准确性决于基础据的可靠性。评价中大量的基础据来自于预测与估计难有不确定性。为使评价能提供较为可靠的息避乐观估计所带来的风险好地满足投资决策的需要基础据的确定和选必须遵循稳妥原则。
.8.7中外合资、合作等利外资的项目应符合我国国民经济发展的要求应遵守国家和地方政府正式批准颁布的中外合资、合作企业有关法律、法规和规章。项目主办单位应对外商的资有充分了解合资、合作双方应就项目的合资合作方式、经营管理体制、收益分配、债务承担、产品销售等重要内容合理的协商确定；对国内配套项目应明确配套服务方式。
.9一般工业竞争性项目可不做“国民经济评价”。对国民经济影响大、涉及较大额利外资的项目、带有基础性和益性项目、社会环境影响较大的项目以及由于产品价格明显不合理严重扭曲经济效益的项目应征求相应主管评审单位的意见决定是否需要进行“国民经济评价”需要评价的执行国家及相关部门制定的评价内容、方法和参。
.上报国家核准的项目应满足国家相关部门和项目评估单位对项目经济评价的要求。
.在具体工作中应及时收集经济评价相关息应注意遵循有关的管理、财会、税务、价格等方面的最新法律、法规和章程。
.2评价参确定是否科学合理是保证项目经济评价规范、统一及项目之间相对可比的基础。评价参拟定期组织测算。
2项目财务效益与估算
2.项目财务效益与
项目财务收益与主要表现为主营业务销售收入与投资、成本和各种税金等。财务效益和的识别要按照有无对比的原则其估算范围和口径应保持一致。对财务效益与的估算要求依据明确价格合理方法正确表格清晰。
财务效益与估算采价格可以是含税价也可以是不含税价。为与以往习惯相适应估算中采的价格一般为含税价如采不含税价计算应予说明计算营业销售收入和成本时的价格是否含税要保持一致。本方法附表是按含税价设置的若采不含税价评价应注意项目增值税计算正确处理利润及利润分配表、项目现金流量表、财务计划现金流量表等相关科目以不影响项目净效益的估算。
2.2主营业务销售收入
主营业务收入是指投资项目或企业销售产品或提供服务所得的收入是财务评价的重要据其估算的准确性极大地影响项目财务效益的估算。
主营业务收入估算的基础据主要为产品或服务的量和价格产品或服务的量与价格的乘积即为相应的主营业务收入。它们的确定要以市场预测的结果为基础与市场预测密切相关。
2.2.制定销售运营计划确定分年负荷
项目评价中有一项重要假定即当期的产出当期全部销售也就是当期产量等于当期销售量。分年运营生产负荷是估算主营业务收入的重要基础据它决定了各年的产出量进而影响主营业务收入估算的准确性同时它也是估算运营成本的基础据应合理确定。可视情选择以下两种方法
根据市场预测结果和项目具体情况以经验直接判断分年的负荷率。判断时应考虑项目性质、技术掌握难易程度、产出的成熟性、市场的开发程度、原料供应、配套条件、管理因、产品季节性销售及市场竞争程度等诸因。
2根据市场预测结果结合第一种方法表述的因制定分年分产品的销售运营计划直接确定各年各项产出的量。相对而言这种做法具合理性国际上采。条件具备时应按本方法进行。
需注意的是销售运营计划或分年负荷的确定不应是固定的模式强调具体项目具体分析。一般情况下项目投产时负荷较低以后各年逐步提高提高的幅度决于上述因的分析结果。对某些特殊的项目如产出寿命期较短新快的项目达到一定负荷后在适当的年份开始降低负荷率甚至适时终止生产。
2.2.2估算主营业务销售收入编制主营业务收入估算表
估算主营业务收入应通过编制的主营业务收入估算表进行。其格式参见附表7。表中应列出各年各产品或服务的量、价格计算各自的主营业务销售收入和相应的流转税然后总。有出口产品的应单独列项计算。
2.项目投资
项目投资是构成项目流量的主要组成部分之一其估算的准确性也极大地影响着对项目财务净效益的估计应认真估算。投资估算是对项目的建设和运营所花的全部资金投入即项目总投资进行估算也是确定资金投入并进行财务分析的基础其内容深度应能满足项目投资决策各个不同阶段的需要并为融资决策分析提供基础。
2..项目总投资
项目总投资包括建设投资、建设期利息含其他融资和流动资金又被称为项目投入总资金也是项目评价中所要到的总投资概念。目前国家考核建设规模的总投资为建设投资、建设期利息含其他融资与的流动资金即铺底流动资金之和。际应时应注意两种总投资的区别以下凡提到项目总投资均系指于项目评价的总投资的概念。
2..2建设投资
建设投资是指项目建设期间所需要投入的资金。建设投资编制规定、编制方法和估算表格见总司《建设项目可行性研究投资估算编制方法》。
2..建设期利息含其他融资
建设期利息含其他融资系指建设期间发生的资本化利息和其他融资。在完成建设投资估算后根据其分年款计划按照设定的融资方案包括资金结构、融资条件等估算建设期利息和其他融资。
2...建设期利息的估算
建设期利息是指项目借款或筹措其他债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息也称为资本化利息。
按照《企业会计制度》中关于借款资本化的有关规定只有发生在固定资产购置或建造过程中的借款且该资产未达到预定可使状态前才能予以资本化一旦固定资产达到预定可使状态就应停止资本化。在项目评价中对于分期建成投产的项目按各期投产时间分别停止借款的资本化此后发生的借款计入总成本。
估算建设期利息必要时需注意名义年利率和有效年利率的换算。名义年利率换算为有效年利率的计算式为
有效年利率=+r/mm-
式中r—名义年利率；
m—每年计息次
当建设期自有资金或其他项目资本金按期支付利息时可直接采名义年利率计算建设期利息。
为简化计算建设期利息一般假定借款均在每年的年中支借款当年按半年计息其余各年份按全年计息。
采自有资金或其他项目资本金付息时按单利计算
各年应计利息=年初借款本金累计+本年借款额/2×名义年利率
采复利方式计息时
各年应计利息=年初借款本息累计+本年借款额/2×有效年利率
对有种借款每笔借款的年利率各不相同的项目可采下面两种方式之一计算利息
分别计算每笔借款的利息；
2计算出各笔借款权平均年利率以此利率计算全部借款的利息。
2...2其他融资
某些借款和其他债务性资金会发生手续、承诺、管理、贷保险等项其他融资原则上应该根据具体情况如计算并随融资方案的改变而变化。在项目研究的初期阶段可以粗略估计后计入建设投资；对不涉及国外贷款的项目在可行性研究阶段也可以粗略估计后计入建设投资。
2...编制建设期利息含其他融资估算表
表格参见附表。
2..流动资金
流动资金是指为维持正常生产运营必须准备的周转资金是流动资产与流动负债的差额即净周转资金。可行性研究投资估算中需要估算的流动资金仅指在运营期内长期占并周转使的资金不包括临时性需要的资金。
2...流动资金构成
项目评价阶段流动资产的构成要通常包括存货、现金、应收账款、预付账款流动负债的构成要一般只考虑应付账款和预收账款。流动资金构成由下式表示
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+存货+现金+预付账款
流动负债=应付账款+预收账款
流动资金本年增额=本年流动资金-上年流动资金
2...2流动资金估算
流动资金估算方法一般可采扩大指标估算法或分项详细估算法。
扩大指标估算法
扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法于项目建议书阶段。一般可参照本企业或同类企业流动资金占销售收入或占经营成本的比例或者单位产量占流动资金的额进行估算。
2分项详细估算法
分项详细估算法是对流动资产与流动负债的主要构成要分别进行估算。具体步骤是首先确定各分项最低周转天计算出周转次然后进行分项估算。
①周转次的计算
周转次=天/最低周转天
各类流动资产和应付账款的最低周转天参照总司规定司没有规定的参照本企业或其他类似企业的平均周转天并结合项目特点确定。
②流动资产估算
.存货的估算
存货是指企业日常生产经营过程中持有以备出售或者仍然处在生产过程或者在生产或提供劳务过程中消耗的料或物料等包括各类料、在产品、产成品等。计算式为
存货=外购原料、燃料+其他料+在产品+产成品
外购原料、燃料=年外购原料、燃料/分项周转次
对外购原料、燃料应按种类分项确定最低周转天进行估算。
其他料=年其他料/其他料周转次
在产品=年外购原料、其他料、燃料+年工资及福利+年修理+年其他制造/在产品周转次
产成品=年经营成本/产成品周转次
b.应收账款的估算。
应收账款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金计算式为
应收账款=年主营业务销售收入/应收账款周转次
c.预付账款估算
预付账款是指企业为购买各类料、半成品或服务所预先支付的款项计算式为
预付账款=外购商品或服务年金额/预付账款周转次
项目评价中除特殊情况外一般不考虑此项估算。
.现金需要量估算
项目流动资金中的现金是指为维持企业正常生产运营必须预留的企业存现金计算式为
现金=年工资及福利+年其他/现金周转次
年其他=制造+管理+销售-以上三项中所含的工资及福利、折旧、摊销、修理
③流动负债估算
流动负债是指将在一年含一年或者超过年的一个营业周期内偿还的债务。包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提和一年内到期的长期借款等。在可行性研究中流动负债的估算可以只考虑应付账款和预收账款两项且一般情况下不考虑预收账款估算。计算式为
应付账款=外购原料+其他料+燃料+动力年/应付账款周转次
预收账款=预收的营业收入年金额/预收账款周转次
2...编制流动资金估算表
根据流动资金各项估算的结果编制流动资金估算表格式参见附表。
2...流动资金估算需注意的问题
①流动资金估算的准确程度决于各类流动资产和应付账款的周转天值的合理性在分别确定最低周转天时应根据项目的特点投入物和产出物性质、供应来源以及各项流动资产的属性分别考虑储存天、在途天并考虑适当的保险系。
②当财务评价采不含税价格时应注意将销项税额和进项税额分别包括在相应的中。
③际上流动资金一般应在项目投产前开始筹措。为简化利息计算和归类流动资金可按在投产第一年开始安排也可只将企业以自有资金安排的流动资金放在投产前一年。流动资金随生产运营计划的不同而有所不同其估算应根据不同的生产运营计划分别进行。
④采详细估算法估算流动资金需以销售收入和某些成本科目为基因此际上流动资金的估算应在主营业务销售收入和经营成本估算之后进行。
2.项目总投资分年使计划
需要编制项目总投资分年使计划表以便安排融资计划计算融资并进行融资方案分析。在具体操作中可以将项目总投资分年使计划与资金筹措表合并构成项目总投资使计划与资金筹措表格式参见附表。
需注意流动资金分年计划的编制随其估算方法不同而不同。当采扩大指标法估算时要先估算满负荷年份的流动资金需要量然后根据分年负荷调整计算；当采详估法时其分年值按各年流动资产和流动负债各项据分别估算。
2.项目投资形成的资产
投资项目竣工投入运营后所花的总投资应按会计制度和有关税法的规定形成相应的资产。当会计制度和有关税法的规定有矛盾时应采从税的原则处理。形成的固定资产原值于计提折旧形成的无形资产原值和其他资产原值于计算摊销。
在项目评价过程中对总投资中各项形成的资产做如下划分。
2..形成固定资产的
工程包括设备含工器具、安装工程、建筑工程；
2固定资产其他主要有建设单位管理、建设单位临时设施、工程监理、工程勘察和设计工程地质勘察、工程设计、可行性研究报告、环评、安评、锅炉及压力容器检验、超限设备运输特殊措施、土地征及迁移补偿、研究试验、工程保险、联合试运转、办及生活家具购置及引进技术和设备的其他如引进设备料国内检验等。
预备包括基本预备和涨价预备。
建设期利息含其他融资。
2..2形成无形资产的
形成无形资产构成无形资产原值的主要有专有技术、专利及商标使；引进专有技术、专利、商标使及从属；土地使权及契税等。
2..形成其他资产的
形成其他资产构成其他资产原值的主要有生产准备含职工提前进厂和培训、出国人员含培训、来华人员、图纸资料翻译复制、样品样机购置等。
2..形成流动资产的
项目评价中流动资金估算表中的流动资产估算值计为流动资产。
2.生产运营期间成本和估算
企业生产运营的全部花可细分为成本和。是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出成本是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种耗。
按照《企业会计制度》要求计算的是生产成本或称制造成本、运营成本而把管理、财务和营业三项作为期间分别放在利润表中核算。在财务评价中为了对生产运营期间的总一目了然将这三项与生产成本合并为总成本。成本按其计算范围可分为单位产品成本和总成本；按成本与产量的关系分为固定成本和可变成本；按会计核算要求有制造成本或生产成本；按财务评价的特定要求有经营成本；有时还需要估算现金成本和工成本。成本估算也必须注意成本与收入的计算口径对应一致各项划分清楚防止重复计算或低估漏算。
2..总成本
2...总成本构成
总成本是指在一定时期项目评价中一般为一年为生产和销售产品或提供服务而发生的全部。财务评价中总成本的构成和计算通常由以下两种式表达
总成本=制造成本+营业销售+管理+财务
其中
制造成本=直接料+直接燃料和动力+直接工资+其他直接支出+制造
制造、营业销售、管理、财务各自包括内容见后所示。
②生产要估算法或称总投入产出法。计算式为
总成本=外购料+外购燃料及动力+人工工资及福利+外部提供的劳务及服务+修理+折旧+摊销+财务利息支出+其他
其他包含内容见2...27。
为估算便利防止重复计算或低估漏算要求一般情况下按总投入产出法估算总成本。有条件或有要求时也可按制造成本期间估算总成本。
2...2按“生产要法”或称总投入产出法估算总成本
外购料和燃料动力成本估算
按“生产要法”估算总成本时料和燃料动力系指外购的部分。外购料是指为进行生产运营而耗的一切需要从外部购进的原料及主要料、半成品、辅助料及包装物等支出；外购燃料及动力是指为进行生产运营而耗的一切需要从外部购进各种燃料及动力等支出的。如燃料油、燃料气、煤、水、电、蒸汽和压缩空气等。外购料和燃料动力的估算需要相关专业所提出的外购料和燃料动力年耗量及在选定价格体系下的预测价格该价格应按入价格计即到厂价格并考虑途耗。采的价格时点和价格体系应与主营业务收入的计算一致。
2人工工资及福利估算
按“生产要法”估算总成本时人工工资及福利系指项目或企业全部人员。确定人工工资及福利时需考虑项目性质、项目地点、行业特点等因。依托老企业的项目还要考虑原企业工资水平。
根据不同项目的需要财务评价中可视情选择按项目全部人员年工资的平均值计算或者按照人员类型和层次的不同分别设定不同档次的工资进行计算。
外部提供的劳务和服务
根据行业和项目具体情况合理估算外部提供的劳务和服务。
固定资产原值及折旧的估算
固定资产原值是指项目投产时按规定由投资形成固定资产的部分。
固定资产在使过程中会受到有形和无形磨损其价值损失通常是通过提折旧的方式得以补偿。财税制度允许企业逐年提固定资产折旧列支于总成本固定资产的折旧方法可在税法允许的范围内由企业自行确定一般采直线法包括年限平均法和工作量法。税法也允许采某些快速折旧法即双倍余额递减法与年总和法。
固定资产折旧年限、净残值率可在税法允许的范围内按总司规定的综合折旧年限、预计净残值率计。国家相关部门允许快速折旧的可按快速折旧法估算折旧。
①年限平均法
年折旧率=
年折旧额=固定资产原值×年折旧率
②工作量法
工作量法又分两种一是按照行驶里程计算折旧二是按照工作小时计算折旧计算式如下
按照行驶里程计算折旧的式
单位行驶里程折旧额=
年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程
按照工作小时计算折旧的式
每工作小时折旧额=
年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时
或者下式表示
每一工作量折旧额=
③双倍余额递减法
年折旧率=
年折旧额=固定资产净值×年折旧率
行双倍余额递减法的应在折旧年限到期前两年内将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。
④年总和法
年折旧率=
年折旧额=固定资产原值-预计净残值×年折旧率
固定资产修理的估算
修理是指为保持固定资产的正常运转和使充分发挥其使效能对其进行必要修理所发生的包括大修理和中小修理。
按生产要法估算总成本时固定资产修理系指项目或企业全部固定资产的修理可直接按固定资产原值扣除所含的建设期利息的一定比率估算。在生产运营的各年中修理的值一般采固定值。根据项目特点也可以间断性地调整修理率开始较低值以后较高值。
无形资产和其他资产原值及摊销的估算
无形资产原值是指项目投产时按规定由投资形成无形资产的部分。
按照有关规定无形资产从开始使之日起在有效使期限内平均摊入成本不计残值。法律和合同规定了法定有效期限或者受益年限的摊销年限从其规定否则摊销年限应合税法的要求。
其他资产原称递延资产《企业会计制度》所称的其他资产是指除固定资产、无形资产和流动资产之外的其他资产如长期待摊。其他资产的摊销采平均年限法不计残值其摊销年限应注意符合税法的要求。
7其他估算
其他包括其他制造、其他管理和其他营业销售系指由制造、管理和营业销售中分别扣除折旧、摊销、修理和工资及福利等以后的其余部分。
①其他制造
按照《企业会计制度》制造指企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接包括工资和福利车间或分厂管理人员、折旧、修理车间或分厂管理房屋、建筑物、设备、油田维护、矿山维简、经营租赁、保险、办、差旅、水电、机物料消耗、劳动保护季节性和修理期间的停工损失等不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的管理。
项目评价中的制造系指项目或企业各车间或分厂的总制造为了简化计算将制造归类为管理人员工资及福利、折旧、修理和其他制造几部分其中管理人员工资及福利、折旧和修理已统一估算。其他制造是指由制造中扣除折旧、修理、管理人员工资及福利的其余部分。
其他制造按占固定资产原值扣除所含的建设期利息的比率进行估算。
②其他管理
管理是指企业为管理和组织生产经营活动而发生的各项包括工资及福利司管理人员、司经、工会经、职工教育经、劳动保险、待业保险、董事会、咨询、聘中介机构、诉讼、排污、绿化、税金、矿产资源补偿、技术转让、研究与开发、土地使、管理系统折旧、司管理固定资产修理、无形资产和其他资产摊销、业务招待、损失或准备等。
为简化计算项目评价中将管理归类为管理人员工资及福利、折旧、修理、无形资产和其他资产摊销、技术转让、技术开发、土地使和其他管理几部分。其他管理是指由管理中扣除工资及福利、折旧、修理、摊销、技术转让、技术开发以及土地使的其余部分。
其他管理按人员定额进行估算。
③其他营业销售
营业销售是指企业在销售商品和提供劳务过程中发生的各项以及专设销售机构的各项经包括应由企业负担的运输、装卸、包装、保险、委托代销手续、广告、展览、销售部门人员工资及福利、差旅、办、折旧、修理、物料消耗、低值易耗品摊销等。
为简化计算项目评价中将营业销售归为工资及福利、折旧、修理和其他营业销售几部分。其他营业销售是指由营业中扣除工资及福利、折旧、修理、包装后的其余部分。
其他营业销售按占营业销售收入的比率进行估算。
8财务估算
企业为筹集所需资金等而发生的称为财务包括利息支出减利息收入、汇兑损失减汇兑收益以及相关的手续等。在大项目的财务评价中通常只考虑利息支出。特殊性质和有要求的项目应分别估算。利息支出的估算包括长期借款利息、于流动资金的借款利息和短期借款利息。
①长期借款利息
长期借款利息系指对建设期间借款余额含未支付的建设期利息应在生产期支付的利息有三种计算利息的方法可供选择。在项目评价时应根据项目企业具体情况及银行等债权人要求进行利息计算方法的选择和计算。
.等额还本付息方式
式中—每年还本付息额等额年金；
Ic—还款年年初的借款本息和；
I—年利率；
N—预定的还款期；
—资金回收系可以自行计算或查复利系表。
等额还本付息中偿还的本金和利息逐年不等偿还的本金部分将逐年增支付的利息部分将逐年减少。计算式为
每年支付利息=年初本金累计×年利率
每年偿还本金=-每年支付利息
年初本金累计=Ic-本年以前各年偿还的本金累计
b.等额还本付息照付方式
设t为第t年的还本付息额则有
式中t—第t年的还本付息额。
等额还本利息照付各年之间偿还的本金利息之和是不等的偿还期内每年偿还的本金额是相等的利息将随本金逐年偿还而减少。计算式为
每年支付利息=年初本金累计×年利率
即第t年支付的利息=
每年偿还本金=
c.最大能力还本付息方式
每年支付利息=年初本金累计×年利率
年初本金累计=还款年年初的借款本息和-本年以前各年偿还的本金累计
②流动资金借款利息
项目评价中估算的流动资金借款从本质上说应归类为长期借款但通常是按年终偿还下年初再借的方式处理并按一年期利率计息。计算式为
年流动资金借款利息=当年流动资金借款额×年利率
财务评价中对流动资金的借款偿还一般可设定在计算期最后一年或者可以在还完长期借款后安排。
③短期借款利息
项目评价中的短期借款系指生产运营期间为了资金的临时需要而发生的短期借款短期借款的额应在财务计划现金流量表中有所反映其利息应计入总成本表的财务中。短期借款利息的计算同流动资金借款利息其偿还按照随借随还即当年借款尽可能于下年偿还的原则处理。
2...总成本估算表的编制
根据总成本的不同构成方式可以编制不同的总成本表按要法编制总成本表的格式参见附表。总成本构成中的各项估算需要编制相应的表格其格式分别参见附表-外购料估算表、附表-2外购燃料和动力估算表、附表-固定资产折旧估算表、附表-无形资产和其他资产摊销估算表、附表-人工工资及福利估算表、附表2借款还本付息估算表并可根据具体项目以调整。
2..2经营成本
经营成本是项目评价中的特有概念在项目评价中具有特定作作为现金流出应于折现现金流量分析。经营成本是指总成本扣除固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销和财务一般仅指利息支出后的成本。即
经营成本=总成本-折旧-摊销-财务利息支出
经营成本的估算与融资方案无关其另一种计算式为
经营成本=外购料+外购燃料和动力+人工工资及福利+外部提供的劳务及服务+修理+其他制造+其他管理+其他营业销售
2..固定成本和可变成本
根据成本与产量的关系可以将其分解为可变成本、固定成本和半可变或半固定成本。固定成本是指不随产品产量变化的各项成本可变成本是指随产品产量增减而成正比例变化的各项。有些成本属于半可变或半固定成本工资、营业销售和流动资金利息等都可能既有可变因又有固定因。项目财务评价中一般可以进行简化处理使成本最终分解为固定成本和可变成本。通常固定成本主要包括工资计件工资除外、折旧、无形资产及其他资产摊销、修理、其他制造、其他管理、其他营业销售和财务等；可变成本主要包括外购料、外购燃料和动力、包装和计件工资等。
固定成本和可变成本主要于财务评价的盈亏平衡分析。同时在进行成本竞争力分析和分析成本主要影响因时有时需要计算单位可变成本与单位固定成本即可变成本和固定成本分别除以项目产出量。要降低可变成本主要通过技术进步来降低单位产品的原料、主要燃料及动力消耗量。单位固定成本以反映固定成本的竞争能力要降低固定成本主要通过优化方案设计降低投资提高劳动生产率提高管理和运营效率等来现。
2..单位成本
单位生产制造成本是生产单位产品所耗的成本它可以来考察技术的先进程度考察工企业的总体水平含技术、设备和管理等因便于进行技术比较和竞争力分析。应对重要的新建项目、改扩建项目的“有项目”进行单位成本的计算分析成本水平与主要影响因并与主要竞争对手进行对比分析其中炼油项目计算与分析原油单位工成本化工项目含石油化工计算与分析主导产品的单位生产制造成本必要时将管理、财务和营业销售三项期间合理分摊到各种产品或服务中计算与分析产品单位工厂成本炼油及化工一体化项目应分别计算炼油部分和化工部分的单位成本。
副产品见2..的价值应采定价扣除法从单位生产成本中扣除。
对于联产品见2..可以采系法分摊计算各种产品的单位生产成本。
2...单位成本的估算
估算单位成本需要按产出种类分别归集各项或规定的成本按车间或工段估算固定资产原值、固定资产折旧固定资产修理、车间或工段生产人员工资和福利及其他制造等。
生产制造成本包括化工产品生产过程中的各项直接支出,即直接料、直接辅助料、直接燃料及动力、直接工资及福利和制造等。单位成本计算式为
单位生产制造成本=直接料+直接辅助料+直接燃料及动力+直接工资及福利+制造-副产品/产品产量
①单位工
制造工是指在炼油生产工程中为工原油含外购原料油而消耗的各项支出包括辅助料、燃料、动力、直接生产人员工资及福利、折旧与摊销、维护及修理和其他制造。单位工计算式为
单位工国内=制造工-自燃料油-自燃料气/原油及外购原料油工量
单位工国际=制造工/原油及外购原料油工量
②单位现金工成本
现金工成本是指从工原油到生成最终产品过程中的现金性生产成本不包括原油、外购原料油、折旧与摊销、自燃料油气。单位现金工成本计算式为
单位现金工成本=现金工成本/原油及外购原料油工量
由于原油工包括辅助料、燃料及动力、直接生产人员工资及福利、折旧及摊销、维护及修理和其他制造等。因此又可得
